鼠年已末，牛年將至，2020年的這場瘟疫，給我們帶來了太多難忘的經歷。港股市場的IPO發行數量也受疫情的影響大幅萎縮，好在打新的熱情卻是異常高漲，今年超額認購千倍以上的牛股更是層出不窮，“搶額度”成為了2020年港股打新的“亮”點，也可能是大多數人的“痛”點。
而這瘋狂的打新熱度也讓上市公司飄飄欲仙，發行估值一浪高過一浪，百倍PE更是時有出現，惹得投資者只能憤怒的說聲：“不講武德”!
罵也罵了，話還是要說回來，打新依舊是港股市場中最為賺錢也是絕佳的投資策略!截止12月25日，新股首日破發率只有33%，證明整體上看，大多數新股都能帶來賺錢效應!在此股票牛投研團隊全方位復盤2020年這個不平凡的一年IPO市場，數據上看既有“意料之中”，又有“出其不意”，而其中反映出的人性的弱點才應該是我們最應該學習以及避免的。相信大家已經充滿好奇，接下來整理出的數據也是為大家依據歷史經驗的總結而提供的一份最新的打新策略----如何打新更賺錢!
疫情之年，IPO數量下降
2018年-2020年港股IPO數量分別為204、164和142家，而今年由于受到新冠疫情的影響，IPO的數量有所下降，也使得今年的打新機會較往年減少。
IPO月度數量的“冰與火”：
今年IPO數量在月度上也存在著明顯差異，1月、3月、7月、10月、11月以及12月都屬于IPO旺季;8月和9月屬于IPO淡季，機會較少;受疫情影響，2月份上市的數量僅有2家，為全年最慘月份!
2020年的IPO數量雖然在減少，但是跑步進場的人卻越來越多!近一年來申購人數最多的是京東健康，846209人申購，整體趨勢來看非常明顯，今年5月份開始，新股申購的人數出現大幅上漲，顯著高于之前，這其中原因和新股上市帶來的大幅打新收益有很大的關系，在九月份農夫山泉的上市也將申購人數推向了一次高潮!
誰是“超購王”?超購越大上漲概率越大?
2020年可以說是港股IPO史上最火爆的一年，年內超額認購倍數1000倍以上的新股就有9家!其中漲幅最大的為歐康維視生物-B，漲幅高達152.4%;跌幅最大的為樂享互動，跌幅6.3%。
其中，“超購王”是燁星集團，超額認購倍數高達1949倍，首日漲幅為10.26%。整體上來看，表現可以說很不錯!
反觀，超購倍數最低的10支新股，首日上漲率只有20%。綜合來看，超購倍數代表的是一只新股的熱度，對其首日漲跌表現還是有一定相關性，并且正相關的幾率更大!
誰是“凍資王”?募資越多中簽率越高?
2020年港股IPO市場中，京東集團-SW斬獲“凍資王”頭銜，這支回港二次上市的中概股募資總額高達345.6億港元。更讓人咋舌的是，募資額排名第二的也是京東集團旗下的公司—京東健康，劉強東可以說成為了今年港股IPO市場上最大的贏家!
若把募資額最多和最少的5支新股進行對比的話，我們會發現，募資額較大的股票一手中簽率更高!
這和大家的常識比較符合，畢竟蛋糕越大，可以分到的人也就越多!
100%中簽率的新股都是坑?
對于新股的中簽率來說，大多數投資者是既擔驚又受怕。一面擔心的是中簽率太低，沒法中簽;一面又害怕中簽率太高，甚至100%中簽如“中彈”!那我們就帶大家來看看，2020年港股IPO市場中100%中簽的新股表現都如何?
經過數據的統計后，今年全年一共有14支新股的一手中簽率為100%，其中華潤萬象生活漲幅最大為25.6%;首日漲幅低于1%的比率高達71.4%，但也僅有兩支破發。
從2020年的情況來看，中簽率100%的新股首日表現確實大多不理想，這或許也是令人害怕的原因吧!
反觀，我們將中簽率最低的14支新股做了一個對比，根據統計，漲幅大于1%的比率為71.4%，有非常明顯的賺錢效應。由此可見，中簽率越低，說明市場爭搶越明顯，間接證明股票也更具投資價值。
首日漲幅前5的新股后來怎么樣?
我們都聽說過一個詞“出道即顛峰”，在港股新股市場中也有那么一些票，在初生牛犢之時，表現讓人驚艷，2020年首日漲幅前5的新股，漲幅均超過了170%，打新的首日收益爆棚，分分鐘讓你的持倉翻倍!那么這些在當時驚艷大家的熱門新股，后來都變成這樣了呢?又值不值得長線持有?
結果真的是觸目驚心，統計的時候已經瑟瑟發抖，不僅將首日的漲幅全部抹去，甚至絕大多數還被腰斬!若遇到首日漲幅較大的新股，大家還是需要慎重考慮是否持有，認真分析一下公司的投資價值是否匹配當前的市值。給大家的忠告就是，上市即分手，才是實現收益最大化的好辦法!
首日破發的新股能不能抗?
大多數投資者如果遇到新股破發的情況，第一反應并不是止損，而是選擇抗單。說的好聽是和時間做朋友，希望時間可以撫平傷口。那2020年破發且跌幅前10的新股，如果硬抗結果會不會變好呢?這里為大家最多統計了上市后90個交易日。
從上表可以看出，首日破發且跌幅前10的新股，在上市后30個交易日和90個交易日，能回血的概率均只有20%，多數的破發新股只會雪上加霜!
高估值比低估值更賺錢!
2020年可謂是分化最為明顯的一年，估值過高的新股還可以更高，估值低的新股還沒有底線!那么被我們罵“不講武德”的新股，上市后真的就表現不佳嗎?
從上圖數據可以看出，除了恒大物業和樂享互動首日破發以外，其他估值較高的新股表現都可圈可點，甚至能帶來不錯的收益!
再來看看估值較低的新股表現：
上圖數據顯示，估值最低的十支新股市盈率多集中于6PE左右，但首日上市表現中最好的是新石文化40%和建中建設14.5%，其他個股表現普遍較差!
基石投資者重要嗎?
很多打新的朋友都會留意新股有無基石投資者，并把其看成是能否打新的參考指標之一，給予了一部分打新客的厚望。那么接下來為大家統計了一下，有無基石對于新股首日表現會不會有影響?
經過統計后我們發現，從新股的首日表現來看，有基石的新股表現更好，首日下跌概率更低，僅為29.2%;而無基石的新股首日下跌概率達到了37.5%。
打新依然是最賺錢的投資策略
截至12月25日，2020年港股一共有142支新股上市，其中首日收漲個股86支，占比61%;收平的個股9支，占比0.6%;首日收跌個股47支，占比33%。
以此來看，打新依舊是一項極佳的投資策略!接下來我們來看看，今年打新最賺錢的十支票有多賺錢!
“賺錢第一股”是電子煙思摩爾，而且中簽率也是非常高，相信沒有一個人可以想象到它能 成為今年最賺錢的新股，依稀記得六月和七月那段時間，打新收益爆棚，當時身邊不少朋友的收益都是幾萬以上，可能不需要特意去統計，大概也能猜到，七月應該是港股打新最賺錢的一個月。
最后為了滿足一下大家對于打新收益最佳的幻想，我們假設每一支新股都中一手，并且在新股上市首日以收盤價賣出，那么截至2020年12月25日，每個月的打新收益率如下圖所示，2020年全年累計收益率高達2509.92%，這個理想收益率簡直讓人瞠目結舌。
2021年港股IPO市場有多香?
港股新股市場的賺錢效應依舊在持續吸引著新的投資者加入，大家在討論新股的時候已經不再是能不能賺錢的問題，而是如何可以更賺錢。
香港作為大陸唯一的國際金融中心，港股有著獨一無二的天然競爭力，未來勢必有更多稀缺的獨角獸企業、優質龍頭企業選擇赴港上市。就說近的，最新消息顯示快手可能將在2021年1月初開啟招股，2月初掛牌上市!嘀嗒出行也在赴港的路上，當然還包括抖音、字節跳動、喜茶、奈雪、上好佳和微創心通等等優質企業都將在明年的港股IPO中亮相。港股打新偏向散戶的分配規則以及這些巨頭公司的體量，都預示著后面將有一場又一場的打新盛宴!
同時，中概股回港的浪潮還將繼續。很多人看不起中概股二次上市，但回顧2020年，除了百勝中國外，其他回港二次上市的中概股均有不錯的表現!目前傳言中明年初就將回歸的中概股有：唯品會、愛奇藝、嗶哩嗶哩、拼多多、58同城等等。
最后，從更高以及更長遠的層面來看，一個健康穩健發展的股市中，打新套利空間長期穩定存在是復合市場各個參與方共同利益的。打新客(包括機構和散戶)是新股市場中不可或缺的一環，銜接著一級市場和二級市場，為新股發行提供重要的流動性支撐。想象一下，如果打新不賺錢，沒有人愿意申購新股，那港股市場該如何發展下去，那些還沒上市和準備上市的優質企業又該何去何從?因此新股市場的賺錢效應必將延續，這也是大勢所趨。
而在2021年的打新策略中，我們更加需要關注那些有廣闊市場前景的新股，這類能講好故事的新股，例如即將上市的快手。而基本面強勁的股票，且估值較為合理，則可以考慮長期持有，例如今年上市的京東健康，上市首日漲幅55.85%，但截至12月25日累計漲幅已高達133%。
2021年港股IPO市場中最火熱的板塊大概率依舊看消費和醫藥，一個天然偏好，一個天賦異稟。雖然大互聯網平臺在近期受到國家的嚴格監管，但中國互聯網紅利依舊會持續反應在港股市場中，疊加互聯網消費概念的新股更是明年不容錯過的機會。在醫藥股上，生物科技B類新股依舊值得重點關注，在2020年中除了和鉑醫藥和藥明巨諾以外，其他所有生物B類新股均是上漲，且漲幅較大，帶來了巨大的賺錢效應。但未來可能更加需要較高的專業度去分辨醫藥股的好壞，記住一點，做短不做長。
綜合來看，2021年對于新股市場來說，依舊是值得期待的一年。但是大家也不可盲目相信各大券商的夸張宣傳語，描述日入過萬，我們更要相信專業的重要性，維持一個合理的預期和積極心態，擦亮雙眼才能“穩賺不賠”。
免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。
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